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国海证券--机械设备行业第13周周报:工业机器人产量大增 看好半导体行业景气度2021-04-03 01:22

  工业增加值增速加快,工业机器人产量大增: 1-2月份,全国规模以 上工业增加值同比增长 35.1%,比 2019年 1-2月份增长 16.9%,两 年平均增长 8.1%,为近年来同期较高水平。工业机器人 1-2月份产 量同比增速超过 100%,两年平均增速超过 10%, 需求旺盛印证制 造业景气旺盛; 长期来看, 随着我国制造业产值正快速增长,人口 老龄化趋势逐步显现,当前我国制造业正处于朝智能化转型升级过 程中。

  以控制层 PLC 和通用控制器、 驱动层伺服和变频器、 传感层 机器视觉以及传动件减速机等国产核心部件经过技术和客户群体的 积累,部分企业已具备在中高端产品实现进口替代的能力,而我国 转型升级及内循环将为国产品牌打开更大的市场空间。 半导体企业扩产计划正在推进,看好半导体行业景气复苏: 3月 18日,中芯国际披露将与深圳政府签订合作框架协议, 拟共同投资 23.5亿美元,由中芯深圳负责项目发展和运营, 重点生产 28纳米及以上 的集成电路和提供技术服务,目标是最终实现每月约 4万片 12寸晶 圆的产能,预期将于 2022年开始生产。当前半导体行业景气度回升, 2020年第四季度以来,随着疫情的逐步好转,芯片需求逐步提升, 厂商进入被动去库存阶段。 目前芯片短缺的情况逐步显现,扩产计 划也相继推出。作为关系到国计民生和战略安全的领域,集成电路 的自主可控迫在眉睫,国产半导体设备企业的中标率有望在这一轮 上游企业扩产的过程中增加, 具备较大进口替代的潜力和市场空间。

  行业评级及本周观点更新: 国内制造业正处于转型升级时期,制造 业升级将给行业带来广阔市场空间, 维持行业“推荐”评级。重点 推荐顺周期和进口替代的工业自动化、 自主可控的半导体设备、 碳 中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、 受益于新基建的 城轨装备,以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

  本周重点推荐及逻辑:威海广泰002111): 持续受益“十四五”军品采购的强劲需求;后疫情时代 民航领域采购节奏有望回补,民品业务将保持较快速增长。

  天准科技: 智造升级提升机器视觉设备需求;公司在多赛道布局卓 有成效; LDI 及半导体领域新品打开公司天花板。

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