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机械设备行业:挖掘机销量有望再超预期2021-03-05 15:11

  工程机械:根据中国工程机械工业协会行业统计数据,2021年1月纳入统计的26家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品19,601台,同比涨幅97.2%;其中国内市场销量16,026台,同比涨幅106.6%;出口销量3,575台,同比涨幅63.7%。CME预估2021年2月挖掘机销量22,000台左右,同比增速137%左右,其中国内销量增速160%左右。铁甲二手机公布的数据显示2021年1月国内挖掘机月均开工小时数达到113小时,挖掘机开机小时数与开工率维持高位,施工需求保持旺盛。我们认为工程机械市场周期性减弱成长性增强,未来几年将整体保持小幅波动。本轮周期中行业龙头市场份额持续提升、经营效率改善、更加重视对核心技术的掌握及智能化生产,龙头强者恒强趋势明显,在小幅波动的周期中龙头企业有望带来超预期的业绩弹性。

  工业机器人:根据国家统计局数据,12月工业机器人产量为29,706套,同比大幅增长32.4%;2020年全年生产237,068套,同比增长19.1%,创我国工业机器人单年产量新高。2020年3月份以来我国工业机器人产量快速恢复,行业回暖的信号明显。

  2021年1月中国制造业PMI录得51.3,连续11个月位于荣枯线上方,制造业景气度持续回升。工业和信息化部印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》,提出到2023年我国工业企业及设备上云数量比2020年翻一番,工控产品、工业机器人等自动化产品作为工业互联网的核心硬件支撑有望深度受益于政策的鼓励。建议关注掌握核心技术的关键零部件、本体企业及具有规模优势的系统集成企业。

  油服设备:根据国家统计局数据,12月份天然气、原油产量分别同比增长13.7%、0.9%,国内油气增产稳步推进。根据ECF报道,2020年中国石油国内油气产量当量历史突破2亿吨,天然气产量当量突破1亿吨,同比增加116亿立方米,是历史增量最大的一年。2月24日,中石油召开2021年页岩油勘探开发推进会,中石油集团副总经理焦方正强调要勇担责任使命,全力加快推进页岩油勘探开发,高质量保持原油产量稳中上升,为保障国家能源安全做出新贡献。我们认为保障能源安全仍将是中长期主线,油服设备是保障能源安全的关键,建议关注业绩确定性较高的油服设备龙头企业。

  3月4日,中国人民政治协商会议第十三届全国委员会第四次会议召开之际,全国政协常委,哈电集团党委书记、董事长斯泽夫提出了对于今年“建议国家能源局统筹海上风电发展”的提案,斯泽夫认为,当前,海上风电开发管理缺少统一部署,我国海上风电起步较晚,但是发展空间很大,目前开发管理上还存在各自为政(各省分别制定政策)、无序发展的现象。